2014年以來,國(guó)際油價(jià)持續(xù)低迷,油田服務(wù)市場(chǎng)嚴(yán)重萎縮,至2016年降到谷底。2017年，隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)暖，油價(jià)企穩(wěn)回升，石油公司擴(kuò)大油氣勘探開發(fā)投資，石油工程技術(shù)服務(wù)行業(yè)逐漸復(fù)蘇。

2018年，將延續(xù)這一發(fā)展趨勢(shì)，油田服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，工作量和服務(wù)價(jià)格都會(huì)增長(zhǎng)。

附表1：2017年上半年國(guó)際主要油田服務(wù)公司收益對(duì)比(億美元)

一、2017年油田服務(wù)市場(chǎng)走出低迷，明顯復(fù)蘇

2017年，國(guó)際油田服務(wù)市場(chǎng)明顯復(fù)蘇，預(yù)計(jì)全年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2573億美元，比2016年增長(zhǎng)17%。影響這個(gè)市場(chǎng)的主要因素是：世界經(jīng)濟(jì)，國(guó)際油價(jià)，石油公司投資。

全球經(jīng)濟(jì)：從2016年四季度以來出現(xiàn)復(fù)蘇，投資/貿(mào)易/制造等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)加快，油價(jià)回升，大眾商品價(jià)格上漲，需求旺盛。國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)，2017年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率3.5%。

國(guó)際油價(jià)：國(guó)際能源署（IEA）的石油市場(chǎng)報(bào)告指出，2017年宏觀經(jīng)濟(jì)回升帶動(dòng)石油需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，全球石油消費(fèi)為9763萬桶/日，將比上年增長(zhǎng)1.6%。預(yù)計(jì)2017年國(guó)際原油平均價(jià)格WTI原油達(dá)到50美元/桶，布倫特原油55美元/桶。

石油公司投資：巴克萊投資銀行《2017年全球油氣勘探開發(fā)投資報(bào)告》預(yù)計(jì)，石油公司按50-55美元/桶的原油價(jià)格作投資預(yù)算，全年石油勘探開發(fā)投資總額為4045億美元，較上年增加7.3%，這預(yù)示油田服務(wù)工作量增加。

附表2：海外油服市場(chǎng)規(guī)模（億美元）

二、2018年油田服務(wù)市場(chǎng)繼續(xù)向好，量?jī)r(jià)雙升

展望2018年，影響全球油田服務(wù)市場(chǎng)的上述三大因素繼續(xù)向好。

全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇關(guān)鍵看美國(guó)，中國(guó)和新興經(jīng)濟(jì)體。美國(guó)經(jīng)濟(jì)在特朗普政府“美國(guó)優(yōu)先”方針指導(dǎo)下，采取減稅/投資回歸/增加就業(yè)/發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等一系列政策措施，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，加上龐大的經(jīng)濟(jì)/能源基礎(chǔ)和科技優(yōu)勢(shì)發(fā)力，2018年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有望超過3.1%。中國(guó)在“十九大”后新時(shí)代特色社會(huì)主義思想指導(dǎo)下，決勝“小康社會(huì)”，投資/外貿(mào)/內(nèi)需等各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)要素繼續(xù)向好。加上“一帶一路”和“共商共建共享”外向型經(jīng)濟(jì)推動(dòng)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率有望達(dá)到6.7-6.9%。印度可能達(dá)到7.3%。歐盟和日本也有所增長(zhǎng)。所以，IMF預(yù)測(cè)2018年全球經(jīng)濟(jì)有望增長(zhǎng)3.6%。這里有兩個(gè)重要因素：一是，中美兩大經(jīng)濟(jì)體具有很大互補(bǔ)性，最近又簽了2535億美元貿(mào)易大單，美國(guó)增加對(duì)中國(guó)LNG出口，中國(guó)增加對(duì)美油氣投資；二是朝核問題東北亞局勢(shì)穩(wěn)定和中東和平維持不出意外，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就可預(yù)期。

國(guó)際原油價(jià)格上漲，取決于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和需求旺盛。預(yù)測(cè)2018年，全球原油需求上升1.7%，達(dá)到9900萬桶/日。沙特和俄羅斯兩個(gè)石油生產(chǎn)巨頭限產(chǎn)協(xié)議延續(xù)至2018年，平均油價(jià)有望上升3-5美元/桶。2018年預(yù)測(cè)，WTI原油53-55美元/桶，布倫特原油55-58美元/桶。

國(guó)際石油公司將擴(kuò)大投資規(guī)模，增加作業(yè)需求。根據(jù)IHSMarkit公司預(yù)測(cè)，2018年全球上游油氣勘探開發(fā)投資將恢復(fù)到4220億美元，比2017年增長(zhǎng)11%。2021年增加到5470億美元。北美，尤其是美國(guó)頁巖油氣的勘探開發(fā)是投資增長(zhǎng)的主要地區(qū)。依次是亞太/中東/拉美/俄羅斯獨(dú)聯(lián)體地區(qū)。石油公司更加注重高效勘探。未來幾年投資將穩(wěn)步增長(zhǎng)。只要國(guó)際油價(jià)穩(wěn)定在50美元/桶，深水項(xiàng)目的低成本，高產(chǎn)量就具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。石油公司在投資組合中，優(yōu)選成本低，回報(bào)快的項(xiàng)目，積極布局影響長(zhǎng)遠(yuǎn)的天然氣和LNG資源項(xiàng)目，減少高成本油砂項(xiàng)目。這是今后幾年石油公司的投資方向,值得關(guān)注。

附表3：海外石油公司勘探開發(fā)投資預(yù)算（億美元）

三、關(guān)注油田服務(wù)市場(chǎng)變化

隨著石油公司投資策略和對(duì)技術(shù)/成本的要求變化，油田服務(wù)行業(yè)在低油價(jià)階段的這幾年，度過了艱難時(shí)期，也發(fā)生了深刻調(diào)整/重組/降本增效，逼迫自己加強(qiáng)管理，提升技術(shù)。2018年,油田服務(wù)市場(chǎng)雖然在恢復(fù),但國(guó)際油價(jià)仍然處在較低水平;石油公司投資仍然謹(jǐn)慎,油田服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模仍然未到達(dá)2014年以前時(shí)期的水平。且有以下幾點(diǎn)變化：

1. 非常規(guī)油氣勘探開發(fā)成為油田服務(wù)重要市場(chǎng)。

北美的加拿大/美國(guó)/墨西哥是頁巖油氣開發(fā)熱土。產(chǎn)量上升很快。油價(jià)在40-45美元成為頁巖油氣盈虧平衡點(diǎn)。以美國(guó)二疊紀(jì)盆地為引領(lǐng)，投資強(qiáng)勢(shì)回歸，2017年投資預(yù)計(jì)上升38%，預(yù)計(jì)未來10年，美國(guó)非常規(guī)油氣產(chǎn)量將增長(zhǎng)80%。隨著美國(guó)政府減稅，石油公司爭(zhēng)搶政策紅利。2017年，國(guó)際油公司在美國(guó)投資迅速增長(zhǎng)。例如：

?？松梨冢和顿Y66億美元，收購二疊紀(jì)項(xiàng)目。

雪佛龍：增加73億美元，同比增長(zhǎng)48%提升產(chǎn)量25%。

殼牌：每年增加20-30億美元，產(chǎn)量提升14萬桶/日。

中國(guó)在西南地區(qū)的重慶，四川，貴州，西北柴達(dá)木/卾爾多斯盆地都將增加投資勘探開發(fā)頁巖氣。

頁巖油氣開發(fā)，對(duì)壓裂技術(shù)，地下水資源保護(hù)，作業(yè)效率，成本控制要求高，對(duì)油服公司是一個(gè)考驗(yàn)。

2. 海上油氣服務(wù)市場(chǎng)止跌回升，深水項(xiàng)目開始具備競(jìng)爭(zhēng)力。

2015年以來，海上油田投資不斷下降。2015年和2016年投資下降12%和35%。預(yù)計(jì)2017年繼續(xù)下降20%。海上油田投資僅占總投資的13%，約為526億美元。海上服務(wù)市場(chǎng)作業(yè)量銳減，大批裝備閑置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年上半年：

鉆井平臺(tái)：停租445座；閑置390座；拆解10座；一半在工作。

海工支持船：在租3787艘；閑置1752艘；拆解38艘；供給量5530艘。

租金走勢(shì)（2014.6-2017.6）：浮式平臺(tái)37萬美元-20萬美元；自升式17萬美元-8萬美元；三用船7750-21200美元/天；供應(yīng)船8650-11500美元/天。租金都下降一半。

經(jīng)過兩年多的調(diào)整，下半年開始回升。預(yù)計(jì)2017年海外海上鉆井承包服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模為409億美元，比2016年增長(zhǎng)5%。

深水項(xiàng)目也逐漸適應(yīng)中低油價(jià)，投資決策占年度項(xiàng)目的1/3。深水區(qū)域，包括東非/西非，南美東部，墨西哥灣，中國(guó)南海，澳洲大陸架等地區(qū)。2012-2016年，全球海域發(fā)現(xiàn)585個(gè)油氣田/儲(chǔ)量766億桶，具有很大潛力。深水項(xiàng)目盈虧平衡油價(jià)在50-55美元/桶。但由于資源國(guó)實(shí)施優(yōu)惠稅收政策，單井產(chǎn)量高，規(guī)模大和技術(shù)創(chuàng)新，可使盈虧油價(jià)降到40-50美元/桶（例如巴西，圭亞那，塞內(nèi)加爾深水區(qū)）。深水項(xiàng)目技術(shù)門檻高，受臺(tái)風(fēng)/颶風(fēng)影響，環(huán)境惡劣，也是油田服務(wù)公司難題。

3. 天然氣項(xiàng)目和回報(bào)快的石油項(xiàng)目將是油田服務(wù)中長(zhǎng)期市場(chǎng)。

綠色低碳發(fā)展及長(zhǎng)期低中油價(jià)（40-60美元/桶）成為油氣行業(yè)發(fā)展制約因素，也是投資決策依據(jù)。2010-2017年，石油項(xiàng)目的投資回收期逐漸縮短：石油項(xiàng)目為8年，天然氣為10年。低油價(jià)時(shí)期，使油公司盈利大幅下降，但維持了較好的現(xiàn)金流。埃克森美孚，雪佛龍，BP等大公司都在其投資組合中，選擇2-3年內(nèi)能產(chǎn)生現(xiàn)金流的項(xiàng)目?jī)?yōu)先投資，加快資金回報(bào)。這也為油服公司保持了較大的作業(yè)市場(chǎng)。

美國(guó)/中國(guó)/印度這些大國(guó)都把天然氣（包括頁巖氣）放在重點(diǎn)。石油公司也把它作為長(zhǎng)遠(yuǎn)布局。在低油價(jià)時(shí)期，紛紛出資收購天然氣項(xiàng)目。未來5年，天然氣產(chǎn)量將成上升趨勢(shì)，BP公司預(yù)計(jì)2021年天然氣產(chǎn)量占其總產(chǎn)量55%以上。

4. 關(guān)注國(guó)際油田服務(wù)公司的戰(zhàn)略發(fā)展動(dòng)向。

隨著油價(jià)上升，市場(chǎng)回暖，斯倫貝謝，哈里伯頓，貝克休斯，威德福，國(guó)民油井，越洋鉆探，TechnipFMC等國(guó)際油服公司啟動(dòng)閑置設(shè)備，招聘人員，提升服務(wù)價(jià)格，推動(dòng)技術(shù)研發(fā)，通過結(jié)盟合資，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2017年上半年發(fā)生的幾點(diǎn)動(dòng)向值得關(guān)注：

（1） 瞄準(zhǔn)深水市場(chǎng)，搶占先機(jī)。

斯倫貝謝和越洋鉆探公司簽訂協(xié)議，為后者在墨西哥灣管理隔水管，提供超深水鉆機(jī)全套解決方案。越洋公司剝離了15座淺水平臺(tái)，收購了挪威一家海上鉆井公司，從而獲得挪威國(guó)家石油公司在北海多份深水合同，并且增加7座深水平臺(tái)，專注于發(fā)展深水技術(shù)和超深水市場(chǎng)。TechnipFMC與埃克森美孚，挪威國(guó)家石油公司，殼牌簽訂了圭亞那，北海，墨西哥灣的EPCI合同，擴(kuò)大在深水市場(chǎng)份額。

（2） 通過合資結(jié)盟，補(bǔ)充技術(shù)短板，擴(kuò)充市場(chǎng)。

斯倫貝謝與威德福成立合資公司OneStim，為北美陸上非常規(guī)資源開發(fā)提供極具競(jìng)爭(zhēng)力的水力壓裂服務(wù)。此舉，補(bǔ)充了斯倫貝謝產(chǎn)業(yè)短板，威德福也擴(kuò)大了市場(chǎng)。國(guó)民油井公司和沙特阿美在沙特成立合資公司，提供陸上鉆井及設(shè)備售后服務(wù)。威德福和納伯斯工業(yè)公司成立聯(lián)盟，在美國(guó)提供高效的綜合鉆井解決方案。哈里伯頓與TrendsetterEngineering和C-innovations成立聯(lián)盟,為墨西哥灣的客戶提供海底液壓修井技術(shù)。

（3）新貝克休斯數(shù)字化與縱向一體化成為油田工程技術(shù)服務(wù)的一種發(fā)展趨勢(shì)，引領(lǐng)油田服務(wù)行業(yè)走向大數(shù)據(jù)時(shí)代。

2017年7月，貝殼休斯與GE完成合并成立合資公司BHGE（BakeHuges，aGEcompany），成為全球第二大石油工程技術(shù)服務(wù)公司，也是全球第一家全數(shù)字化油氣工業(yè)公司。是通用電氣集團(tuán)內(nèi)僅次于航空和電力的第三大業(yè)務(wù)部門。BHGE統(tǒng)轄上游，中游，下游，工業(yè)和數(shù)字化五個(gè)板塊，提供一體化油田產(chǎn)品/服務(wù)/數(shù)字化解決方案，在價(jià)值鏈的每個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)成本和風(fēng)險(xiǎn)最小化。其中，獨(dú)立的數(shù)字化板塊是BHGE的最大亮點(diǎn)。將通用電氣的數(shù)字化技術(shù)跨物理界限應(yīng)用，利用Predix工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)操作平臺(tái)打通數(shù)據(jù)信息之間的壁壘，連接“物理”與“分析”兩個(gè)領(lǐng)域，形成互動(dòng)，向設(shè)備定制化方向前進(jìn)。將材料技術(shù)工程技術(shù)跨行業(yè)界限利用，把航空和醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)上的技術(shù)和材料應(yīng)用到油氣技術(shù)裝備上，使BHGE大規(guī)模提升產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)。例如，通用電氣為波音777飛機(jī)引擎制造的GE90-115B型發(fā)動(dòng)機(jī)應(yīng)用于天然氣液化工序，市場(chǎng)反饋極好。

針對(duì)斯倫貝謝的橫向一體化，新貝克休斯提出縱向一體化發(fā)展戰(zhàn)略，形成油氣資源從勘探/生產(chǎn)到終端加工/利用的全產(chǎn)業(yè)鏈，將目標(biāo)客戶鎖定為中小型勘探開發(fā)公司，在大型國(guó)際石油公司和國(guó)家石油公司以外的市場(chǎng)上與斯倫貝謝形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。

附表4：新貝克休斯與斯倫貝謝一體化戰(zhàn)略比較：

5. 新時(shí)代油田服務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

（1）發(fā)展數(shù)字化業(yè)務(wù)，適應(yīng)工業(yè)大數(shù)據(jù)時(shí)代。

數(shù)字化技術(shù)已率先進(jìn)入第三產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)/娛樂/輕資產(chǎn)生產(chǎn)領(lǐng)域。而重資產(chǎn)工業(yè)企業(yè)正處于產(chǎn)品/設(shè)備/服務(wù)升級(jí)階段，油田服務(wù)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)/產(chǎn)品/服務(wù)首當(dāng)其沖。未來十年，數(shù)字化業(yè)務(wù)將迅猛發(fā)展，這是油田服務(wù)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的必然選擇。

（2）商業(yè)模式創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展。

油田服務(wù)企業(yè)的現(xiàn)有商業(yè)模式大致有四種：一是與國(guó)家石油公司同處于一個(gè)集團(tuán)內(nèi)（例如中國(guó)），將上游業(yè)務(wù)各道工序進(jìn)行總包或分包；二是與石油公司是完全獨(dú)立的兩個(gè)法人，業(yè)務(wù)通過招標(biāo)-承包合同實(shí)施，這是國(guó)際大油公司通常采用的模式；三是與石油公司合資成立一個(gè)子公司，由子公司完成油田作業(yè)任務(wù)；四是與石油公司結(jié)成戰(zhàn)略聯(lián)盟，業(yè)務(wù)同等優(yōu)先。無論哪種模式，都是作業(yè)者（油公司）主導(dǎo)的采購型模式，油田工程企業(yè)處于被動(dòng)承包。油價(jià)高時(shí)作業(yè)費(fèi)率高一些，油價(jià)低時(shí)作業(yè)費(fèi)率往下壓，導(dǎo)致利潤(rùn)率越來越低，發(fā)展乏力。

以新貝克休斯和斯倫貝謝為代表的行業(yè)巨頭，提出結(jié)果驅(qū)動(dòng)型承包模式，使油服企業(yè)發(fā)揮主動(dòng)性，提高參與度，從而擴(kuò)大盈利空間。盡管大型石油公司對(duì)一體化服務(wù)持保留態(tài)度，但中小型油公司愿意嘗試這種新的合作模式，而且可以將對(duì)象油氣田作為一個(gè)合資項(xiàng)目共同開發(fā)，利益/風(fēng)險(xiǎn)共享/共擔(dān)。這樣，油服企業(yè)可以對(duì)油氣田全生產(chǎn)命周期負(fù)責(zé)。新貝克休斯和斯倫貝謝的兩種商業(yè)模式針對(duì)不同目標(biāo)客戶，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)，各自都取得最大商業(yè)利益。這種商業(yè)模式的創(chuàng)新，很值得我國(guó)油服行業(yè)學(xué)習(xí)或借鑒。

參考資料來源：1,有關(guān)油服公司2016年年報(bào);

2,《國(guó)際石油經(jīng)濟(jì)》2017年第9，10期；

3，《上海油氣》2017年第11期。

（2017年12月10日完稿）

（本文作者：中國(guó)海洋石油總公司原副總經(jīng)濟(jì)師 張位平）