在中央經(jīng)濟工作會議提出做好“碳達峰”“碳中和”工作之后，12月21日光伏龍頭隆基股份，新能車龍頭比亞迪等千億巨頭強勢漲停，另一巨頭寧德時代更是漲超12%，雄霸創(chuàng)業(yè)板市值第一寶座。加上資本大佬大手筆介入，更讓不少市場人士憧憬，“碳中和”概念有可能成為歲末年初最強風口。

01

新能源龍頭集體大漲

12月21日，隆基股份跳空高開8.18%，隨后股價漲停，收85.4元，創(chuàng)歷史新高，市值達3221億元。自上市以來，其股價上漲超過3400%。昨日公司發(fā)布公告稱，公司股東李春安擬向高瓴資本轉讓其持有的6%公司股份，每股轉讓價格為70元，交易對價總額為158.41億元。

同日寧德時代股價漲逾12%，站上歷史新高，總市值突破了7500億，成為第一只市值沖上7000億的創(chuàng)業(yè)板個股。相較于25元的發(fā)行價，公司股價已漲12倍，市值已超越中國石油位列A股總市值第十名。

除了寧德時代，12月21日新能源車龍頭比亞迪也于午后漲停，收于193元，市值位列兩市第15名。今年以來，比亞迪股價節(jié)節(jié)高升，年內(nèi)漲幅超3倍。

02

高瓴資本再布局

高瓴資本在新能源領域廣泛布局，此前曾先后投資了寧德時代、恩捷股份、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等新能源龍頭企業(yè)，這一次高瓴資本再度出手。

從本次協(xié)議轉讓的細節(jié)條款來看，每股交易價格設定為了70元，而隆基股份12月18日收盤時的價格為77.65元/股，折價9.85%，本次交易的對價總額為158.4億元。高瓴資本將使用“高瓴資本管理有限公司–中國價值基金(交易所)”賬戶的資金支付本次交易對價。

根據(jù)協(xié)議，在《股份轉讓協(xié)議》約定的交割先決條件持續(xù)滿足的情況下，高瓴資本應于標的股份完成過戶登記后3個交易日內(nèi)將交易總價款一次性支付至李春安指定的其在中國境內(nèi)開立的銀行賬戶。

關于入股隆基股份的原因，高瓴資本稱，是基于對上市公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心及對上市公司價值的認可，擬通過本次權益變動獲得上市公司的股份，以獲得股份增值收益。目前，高瓴資本不存在未來12個月內(nèi)增持上市公司股份的具體計劃。

據(jù)了解在本次協(xié)議轉讓前，李春安已陸續(xù)減持所持上市公司部分股份。對此，李春安均表示是因自身財務安排原因而實施的。在上述減持及協(xié)議轉讓前，李春安持有隆基股份的股權比例為10.55%，協(xié)議轉讓完成后將降至3.4%。李春安還表示，擬在未來12個月繼續(xù)通過集中競價和大宗交易系統(tǒng)減持上市公司股份。

相應地，高瓴資本的持股比例將由0增至6%，同時，高瓴資本將成為隆基股份第二大股東。雖然如此，在協(xié)議轉讓完成后，隆基股份的控股股東和實際控制人并不會發(fā)生變化。本次權益變動前，李春安及其一致行動人公司控股股東李振國、李喜燕合計持股30.14%，本次權益變動后，三人的合計持股比例下降7.15%至22.99%。

本月初，又參與了通威股份的定增。短短10余天時間里，先后投資兩大光伏龍頭，更是引發(fā)市場熱議。分析認為，雖然隆基與通威分別處在光伏產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)，但高瓴資本的這兩筆投資并沒有沖突，正好能說明高瓴資本更看好光伏行業(yè)。有觀點認為，此前高瓴已經(jīng)通過增發(fā)入股港股信義能源、通威股份，其全面布局光伏賽道的意圖明顯，預計后續(xù)仍將有相關產(chǎn)業(yè)鏈投資。

03

“碳中和”概念來了?

光伏、新能車概念的爆發(fā)，還和近日中央經(jīng)濟工作會議把做好“碳達峰”、“碳中和”工作列為2021年8大重點工作有關。中國二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。

12月12日國家主席在氣候雄心峰會上宣布，到2030年中國單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達到25%左右，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量將達到12億千瓦以上。

從國家提出中國2060年碳中和目標之后，無論是市場還是行業(yè)，“碳中和”都成為一個熱門話題，那么碳中和到底是什么?其實，碳中和意味著社會經(jīng)濟活動的二氧化碳排放和二氧化碳吸收總和為零，而我國目前碳排放主要來源是能源，工業(yè)過程，農(nóng)業(yè)，廢物處理，碳吸收主要來自森林綠化。碳中和=更經(jīng)濟+更清潔+更安全的能源結構。

資料顯示，2019年全國碳排放約在115億噸二氧化碳當量，約為美國58億噸，歐洲35億噸的2-3倍，但是人均與歐盟相當、不到美國的一半。分析認為，因此相比西方經(jīng)濟已經(jīng)穩(wěn)態(tài)而中國計劃在2035年實現(xiàn)社會主義現(xiàn)代化，以及在2050年中華民族偉大復興的經(jīng)濟增長目標下，能源需求的增長和碳排放下降的約束或?qū)⑹沟梦覈瓿商贾泻湍繕烁咛魬?zhàn)，需要強有力的政策支持和指引，但同時也將加速能源轉型、使得經(jīng)濟最終受益。

04

新能源板塊受益?

今年以來，全球主要經(jīng)濟體政府、大型能源/裝備企業(yè)、金融市場，對清潔能源尤其是光伏“認知覺醒”，疫情之后的“綠色復蘇”理念流行全球。

國金證券認為，新能源行業(yè)火爆背后的產(chǎn)業(yè)本質(zhì)是，光伏產(chǎn)業(yè)經(jīng)過多年的技術進步和降本，已經(jīng)明確成為全球絕大部分地區(qū)最便宜的電源，且仍有可觀的進一步降本空間，其新增電力之王的地位已無可動搖。

中金公司預計，清潔制氫帶來的光伏裝機需求會在2040年后加速、2050年后達到高峰，額外貢獻將近7400吉瓦的裝機空間。以上裝機需求合計將帶來2020-2060年55萬億元國內(nèi)綠色能源投資空間。其中，國內(nèi)光伏新增裝機20萬億元，風電新增裝機14萬億元，核電新增裝機5萬億元，儲能新增裝機7萬億元，清潔制氫新增裝機9萬億元

華泰證券指出，對照歐美日，中國實現(xiàn)碳中和的總體策略大致類似，從電力結構轉型來看，中國電力部門脫碳跳過油氣時代，直接從燃煤時代進入“風光”時代。風電/光電實現(xiàn)對火電的規(guī)?；娲?ldquo;堵點”，儲能、分布式光伏、特高壓產(chǎn)業(yè)鏈有望受益于碳中和承諾帶來的邊際變化。

僅供投資者參考，不構成投資建議