現(xiàn)在新能源產(chǎn)業(yè)鏈走的，越來越像白酒股，被資金瘋狂抱團(tuán)。新能源汽車整車龍頭比亞迪，鋰電池龍頭寧德時(shí)代，光伏龍頭隆基股份。今天寧德時(shí)代暴漲12%，總市值來到7571億;比亞迪漲停，總市值5282億;隆基股份漲停，總市值3222億。按照白酒股炒作的先例，總龍頭貴州茅臺(tái)先打開空間，然后是二三線的白酒股補(bǔ)漲，像最近的老白干酒、金種子酒等。新能源汽車前幾個(gè)月炒的很猛，但鋰電池相對(duì)漲的沒那么多，現(xiàn)在寧德時(shí)代瘋漲打開空間之后，二三線的鋰電池概念股，應(yīng)當(dāng)會(huì)有補(bǔ)漲的機(jī)會(huì)。

鋰電池看格局邊際變化，材料看供需及價(jià)格趨勢(shì)。

電池：龍頭集中趨勢(shì)不改，“一超多強(qiáng)”難以撼動(dòng)，龍頭憑借規(guī)模生產(chǎn)、技術(shù)研發(fā)等優(yōu)勢(shì)綁定車企，多維領(lǐng)先，持續(xù)享受溢價(jià)。中外二線玩家不斷進(jìn)入領(lǐng)先車企供應(yīng)鏈，搶占中后段份額。

正極：鐵鋰回潮與高鎳趨勢(shì)共舞，乘用車鐵鋰滲透率回升，鐵鋰正極價(jià)格企穩(wěn)，頭部企業(yè)有望迎來盈利改善，實(shí)現(xiàn)快速增長。高鎳趨勢(shì)確定，全球滲透率持續(xù)向上，供應(yīng)格局相對(duì)較好。

負(fù)極：本土企業(yè)配套海外電池龍頭，一體化經(jīng)營與原料端價(jià)格企穩(wěn)盈利改善逐步兌現(xiàn)。

電解液：六氟磷酸鋰價(jià)格持續(xù)上漲，21年供應(yīng)端缺口剛性，價(jià)格向上趨勢(shì)或持續(xù)。電解液價(jià)格跟隨回升，企業(yè)盈利情況有望改善，龍頭企業(yè)放大規(guī)模優(yōu)勢(shì)，受益于景氣周期。隔膜：濕法隔膜是市場主流產(chǎn)品，龍頭企業(yè)規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)顯著，供應(yīng)海外龍頭，加快出口替代。

上游鋰鹽：碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)回暖，氫氧化鋰持續(xù)品質(zhì)溢價(jià)。

產(chǎn)業(yè)鏈公司一覽：

鋰電池：寧德時(shí)代、億緯鋰能、國軒高科、鵬輝能源、孚能科技、欣旺達(dá);正極：當(dāng)升科技、德方納米、容百科技、湘潭電化、科恒股份、杉杉股份;負(fù)極：璞泰來、中科電氣、中國寶安;電解液：新宙邦、天賜材料、多氟多、石大勝華;碳納米管：天奈科技;隔膜：恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技、滄州明珠;結(jié)構(gòu)件：科達(dá)利;銅箔：嘉元科技、諾德股份;鋰電池設(shè)備：先導(dǎo)智能、贏合科技、杭可科技、星云股份、華自科技、科恒股份;上游鋰鹽：盛新鋰能、天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè)。