“拉閘限電”，喧囂不止，高層不斷出手。

本輪電價市場化改革，至上而下，正在陸續(xù)展開。

肇始于煤炭價格上漲的改革初衷，注定了本輪改革的重點是理順火電的價格傳導(dǎo)機制，保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)，新能源并非重點，但也局部受到影響，短期或刺激工商業(yè)分布式光伏的新一波增長。

01

寒冬將至，電價市場化改革加速推進(jìn)

10月8日，國常會提出：改革完善煤電價格市場化形成機制，推動燃煤發(fā)電電量全部進(jìn)入電力市場，在穩(wěn)定居民、農(nóng)業(yè)、公益性事業(yè)電價前提下，將市場交易電價上下浮動范圍由分別不超過10%、15%，調(diào)整為原則上均不超過20%，加強分類調(diào)節(jié)，對高耗能行業(yè)由市場交易形成價格，不受上浮20%限制。

為此，10月12日，國家發(fā)改委配套下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價市場化改革的通知》，推動高層會議精神的落地實施，具體包括有序放開全部燃煤發(fā)電電量上網(wǎng)電價、擴大市場交易電價上下浮動范圍、推動工商業(yè)用戶都進(jìn)入市場、取消工商業(yè)目錄銷售電價等內(nèi)容。

這里不再累述。

實際上，此前廣東、浙江、內(nèi)蒙等地均在原有國家政策框架下出臺了不少舉措，但顯然力度還不夠。隨著國家層面電價市場化的尺度放開，各個地方后續(xù)將迎來更有力的落地政策。

電價市場化改革，再進(jìn)一步?？梢灶A(yù)期，從發(fā)電側(cè)到用戶側(cè)的短期電價上漲已經(jīng)不可避免。

02

新能源缺少價格浮動的動力

根據(jù)國家發(fā)改委10月12日下發(fā)的文件，“現(xiàn)行燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價繼續(xù)作為新能源發(fā)電等價格形成的掛鉤基準(zhǔn)”，意味著如果新能源發(fā)電企業(yè)不參與市場化交易，則繼續(xù)執(zhí)行燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價，不受電價“上下浮動”的影響。

盡管國家發(fā)改委在6月7日《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知》中已經(jīng)明確，新建新能源項目可自愿通過參與市場化交易形成上網(wǎng)電價，以更好體現(xiàn)光伏發(fā)電、風(fēng)電的綠色電力價值。

但是，在目前激烈的市場競爭環(huán)境下，新能源項目向上提高上網(wǎng)電價的可能性很小。

風(fēng)光的投資模式與火電的投資模式不同，風(fēng)光的前期投入很大但后期投入較小，而火電除了前期投資后續(xù)還有持續(xù)的原料成本，這就意味著風(fēng)光沒有動力將上網(wǎng)價格與市場價格掛鉤，在已經(jīng)實現(xiàn)平價上網(wǎng)的背景下追求20年確定收益是最優(yōu)選擇，而火電由于原料持續(xù)投入不得不采用市場價格來平抑原料成本風(fēng)險。

可見，這一輪電價市場化改革，更多是理順并解決火電的價格傳導(dǎo)問題，保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)，對新能源的影響相對較少。

03

工商業(yè)分布式光伏，有望最快受益

但是，并不是所有新能源項目都對這一輪電價市場化改革無動于衷，以“自發(fā)自用”為主的工商業(yè)分布式光伏，以“機會成本”作為經(jīng)濟性評價指標(biāo)，在用電價格市場化“趨漲”的預(yù)期下，將體現(xiàn)更多的經(jīng)濟性和自主性。

相比而言，以“全額上網(wǎng)”為主的家庭戶用分布式光伏，更多參考同樣是“全額上網(wǎng)”模式的集中式電站，與“自發(fā)自用”為主的工商業(yè)分布式光伏有所不同。

在國家發(fā)改委10月12日下發(fā)的文件中進(jìn)一步明確，將有序推動工商業(yè)用戶全部進(jìn)入電力市場，按照市場價格購電，取消工商業(yè)目錄銷售電價。目前尚未進(jìn)入市場的用戶，10千伏及以上的用戶要全部進(jìn)入，其他用戶也要盡快進(jìn)入。

工商業(yè)用戶全面電價市場化，有望刺激工商業(yè)分布式光伏的發(fā)展。

實際上，2017年/2018年之后，我國工商業(yè)分布式光伏陷入增長瓶頸，增速放緩，究其原因：一是補貼逐漸減少并最終退出，二是優(yōu)質(zhì)工商屋頂不斷被挖掘滲透率已經(jīng)較高，三是經(jīng)濟下行潛在的投資風(fēng)險增加、投資積極性降低，四是渠道商及開發(fā)商退出市場進(jìn)一步降低了開發(fā)力度，今年還受到上游光伏組件漲價的抑制。

截止2021年6月底，我國累計光伏并網(wǎng)容量為267GW，其中工商業(yè)分布式光伏裝機約60GW，占比約22%。其中，2020年新增約5.4GW，2021年1-6月新增約2.8GW，相對而言高峰期2017年的裝機高達(dá)約17GW。

所以，這一輪電價市場化，短期市場化價格預(yù)期上漲，以及對電力供應(yīng)風(fēng)險的擔(dān)憂，可能讓本已陷入增長瓶頸的工商業(yè)分布式光伏迎來新一波增長，滲透率有望被進(jìn)一步挖掘。

此外，根據(jù)國家“整縣推進(jìn)”屋頂分布式光伏的意見，試點地區(qū)的工商業(yè)分布式屋頂不低于30%。在電價市場化改革的推動下，工商業(yè)分布式光伏開發(fā)目標(biāo)的實現(xiàn)又多了一份經(jīng)濟支撐。