今日油價報復性反彈,WTI 3月原油期貨收漲12.32%,創(chuàng)下七年最大單日漲幅,報29.44美元/桶。市場流行的觀點認為減產(chǎn)傳聞、技術性反彈等是背后的主要原因,但另一個因素也不容忽視:三倍做空原油的ETF——DWTI的清算。
DWTI指數(shù)反向追蹤了標準普爾原油指數(shù),它能反映出原油市場的運動。因為它提供給投資者三倍的風險敞口,即投資者可以以三倍杠桿做空原油,這放大了對原油期貨的影響。
金融博客Zero Hedge分析道,DWTI當前交易價格較原油資產(chǎn)凈值大幅折價,這意味著買盤壓力巨大。盡管美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示上周美油庫存增加780萬桶,周三油價依然大漲逾8%。
此外,隨著DWTI的清算,資產(chǎn)管理經(jīng)理被迫買入當月原油期貨,近月與第二交割月合約的價差也急速擴大。
本月初油價的大跌似乎也存在類似的邏輯。據(jù)路透報道,當時6億美元的DWTI突然清算極大的推動了油價的下跌,并給整個原油市場造成了破壞。不過這種影響可能也不會持續(xù)。
責任編輯: 中國能源網(wǎng)